中國(guó)有色金屬市場(chǎng)研究分析報(bào)告（2012版）

　　**年以來(lái)，國(guó)內(nèi)有色金屬冶煉產(chǎn)品產(chǎn)量增幅放緩，與此同時(shí)稀有稀土金屬的戰(zhàn)略地位上升明顯，優(yōu)勢(shì)資源的價(jià)值正在發(fā)揮。**季度，有色金屬工業(yè)繼續(xù)向產(chǎn)業(yè)鏈均衡發(fā)展轉(zhuǎn)變，同時(shí)，受需求減少、價(jià)格水平下降等因素的影響，有色金屬行業(yè)供給和需求增速雙雙放緩。全年十種有色金屬產(chǎn)品產(chǎn)量為343829 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)***%，產(chǎn)量增幅比十一五期間的平均增幅***%低4 個(gè)百分點(diǎn)。

　　**季度，我國(guó)有色金屬進(jìn)出口貿(mào)易繼續(xù)快速增長(zhǎng)，以致有色金屬產(chǎn)品全年進(jìn)出口額創(chuàng)下歷史新高，出口額增幅快于進(jìn)口額增幅，但進(jìn)出口貿(mào)易逆差仍繼續(xù)擴(kuò)大。其中未鍛造的銅及銅材進(jìn)口量出現(xiàn)大幅攀升，**月份進(jìn)口量達(dá)5089 萬(wàn)噸，創(chuàng)下單月進(jìn)口量歷史記錄；隨著滬倫比價(jià)的縮小，未鍛造鋁及鋁材進(jìn)口也在**月、**月連續(xù)出現(xiàn)了快速增長(zhǎng)。

　　**季度，有色價(jià)格的下滑和需求增速的放緩暫未對(duì)行業(yè)盈利水平造成負(fù)面影響，估計(jì)將在**年伊始體現(xiàn)出來(lái)。從行業(yè)的利潤(rùn)水平變動(dòng)趨勢(shì)來(lái)看，有色金屬行業(yè)前端采選業(yè)的盈利能力繼續(xù)保持著較高增長(zhǎng)，全年，我國(guó)有色金屬礦采選業(yè)銷售利潤(rùn)率高達(dá)***%，較前**季度提高044 個(gè)百分點(diǎn)。

　　作為十二五的第**年，**年十種有色金屬產(chǎn)品總產(chǎn)量增速明顯超過(guò)了規(guī)劃中***%的水平，預(yù)計(jì)**年壓縮產(chǎn)量、推動(dòng)結(jié)構(gòu)調(diào)整將是有色金屬行業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)。**年，有色金屬年均價(jià)格可能略低于**年的年均水平，**季度甚至到**半年，將維持**年**季度以來(lái)上下震蕩的格局，**半年有可能回升；**年有色金屬工業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的增幅將會(huì)明顯回落，**季度有可能出現(xiàn)零增長(zhǎng)；有色金屬產(chǎn)品貿(mào)易摩擦加劇，出口難度加大，出口額增幅明顯回落。

　　圖 表

　　第一章 供求分析

　　一、有色金屬行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行情況

　?。ㄒ唬┕┙o：冶煉生產(chǎn)延續(xù)平穩(wěn)回落態(tài)勢(shì)，礦產(chǎn)品產(chǎn)量快速增長(zhǎng)

　　（二）需求：下游需求增速放緩，銅、鋁出現(xiàn)補(bǔ)庫(kù)存需求

　?。ㄈ﹥r(jià)格：基本金屬價(jià)格震蕩中下跌，稀土價(jià)格暴漲后延續(xù)下跌態(tài)勢(shì)

　　二、有色金屬行業(yè)進(jìn)出口情況

　　（一）總體：進(jìn)出口總額創(chuàng)歷史新高，貿(mào)易逆差繼續(xù)擴(kuò)大

　?。ǘ┿~：內(nèi)外價(jià)差致進(jìn)口量大幅攀升，出口則較為低迷

　　（三）鋁：進(jìn)口經(jīng)歷低迷后實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)

　　三、有色金屬行業(yè)投資情況

　　四、有色金屬行業(yè)經(jīng)營(yíng)情況

　　（一）需求放緩致行業(yè)銷售收入增速有所下滑

　?。ǘ┬袠I(yè)利潤(rùn)繼續(xù)向上游集中

　　五、有色金屬行業(yè)發(fā)展展望

　　第二章 政策解讀

　　一、工信部公布工業(yè)固廢處理試點(diǎn)，有色金屬固廢物綜合利用成為專項(xiàng)規(guī)劃重點(diǎn)

　　二、工信部出臺(tái)《鎂行業(yè)準(zhǔn)入條件》

　　三、稀土資源稅上調(diào)逾10 倍

　　四、《再生有色金屬產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)計(jì)劃》發(fā)布

　　五、《關(guān)于遏制電解鋁行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的緊急通知》

　　六、《關(guān)于發(fā)布鼓勵(lì)進(jìn)口技術(shù)和產(chǎn)品目錄（2011年版）的通知》

　　七、《關(guān)于促進(jìn)稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》

　　八、《關(guān)于適當(dāng)調(diào)整電價(jià)有關(guān)問(wèn)題的通知》

　　九、《國(guó)土資源部關(guān)于貫徹落實(shí)的通知》

　　十、《關(guān)于開展全國(guó)稀土生產(chǎn)秩序?qū)ｍ?xiàng)整治行動(dòng)的通知》

　　十一、《再生鉛行業(yè)準(zhǔn)入條件（征求意見(jiàn)稿）》

　　十二、《十二五產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新規(guī)劃》

　　十三、《關(guān)于開展稀土專項(xiàng)整治行動(dòng)聯(lián)合檢查的通知》

　　十四、《商務(wù)部關(guān)于公布2012年稀土出口企業(yè)名單并下達(dá)第一批出口配額的通知》

　　十五、《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2011年修訂）》

　　第三章 熱點(diǎn)研究

　　一、日本地震影響我國(guó)鋁合金錠出口

　　二、滬鉛上市全球矚目?jī)?nèi)外比價(jià)波動(dòng)劇烈

　　三、泛亞有色金屬交易所開業(yè)

　　四、山東建北方最大銅產(chǎn)業(yè)基地

　　五、京滬高鐵試運(yùn)行挖掘軌道交通鋁材潛力

　　六、九部委聯(lián)合檢查停建電解鋁項(xiàng)目

　　七、家電行業(yè)鋁代銅爭(zhēng)議風(fēng)波再起

　　八、鉛蓄電池行業(yè)排查整治運(yùn)動(dòng)引發(fā)產(chǎn)業(yè)變局

　　九、電解鋁行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整大勢(shì)所趨

　　十、鋁型材出口遭遇圍剿，中國(guó)忠旺選擇回國(guó)

　　十一、粗鉛缺貨需求疲軟鉛冶煉企業(yè)成夾心餅干

　　十二、我國(guó)確定第二批城市礦產(chǎn)示范基地

　　十三、我國(guó)稀土生產(chǎn)秩序好轉(zhuǎn)，稀土礦山無(wú)序開采得遏制

　　十四、國(guó)內(nèi)最大鋁型材企業(yè)落戶濱海新區(qū)

　　十五、安徽最大創(chuàng)新鋁產(chǎn)業(yè)基地開建

　　第四章 上市公司

　　一、中國(guó)鋁業(yè)股份有限公司

　?。ㄒ唬┙?jīng)營(yíng)情況

　　（二）公司重大事項(xiàng)

　　二、江西銅業(yè)股份有限公司

　?。ㄒ唬┙?jīng)營(yíng)情況

　　（二）公司重大事項(xiàng)

　　三、云南銅業(yè)股份有限公司

　?。ㄒ唬┙?jīng)營(yíng)情況

　　（二）公司重大事項(xiàng)

　　四、銅陵有色金屬集團(tuán)股份有限公司

　?。ㄒ唬┙?jīng)營(yíng)情況

　?。ǘ┕局卮笫马?xiàng)

　　五、河南中孚實(shí)業(yè)股份有限公司

　　（一）經(jīng)營(yíng)情況

　　（二）公司重大事項(xiàng)

　　六、山東黃金礦業(yè)股份有限公司

　?。ㄒ唬┙?jīng)營(yíng)情況

　?。ǘ┕局卮笫马?xiàng)

　　七、紫金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司

　　（一）經(jīng)營(yíng)情況

　?。ǘ┕局卮笫马?xiàng)

　　八、中金黃金股份有限公司

　　（一）經(jīng)營(yíng)情況

　　（二）公司重大事項(xiàng)

　　九、西部礦業(yè)股份有限公司

　?。ㄒ唬┙?jīng)營(yíng)情況

　?。ǘ┕局卮笫马?xiàng)

　　十、中國(guó)有色金屬建設(shè)股份有限公司

　?。ㄒ唬┙?jīng)營(yíng)情況

　　（二）公司重大事項(xiàng)

　　第五章 中智.林.　關(guān)鍵指標(biāo)

　　附錄

　　一、行業(yè)說(shuō)明

　　二、指標(biāo)及公式解釋

　　圖 表

　　圖表 1 2010年以來(lái)我國(guó)十種有色金屬產(chǎn)品累計(jì)產(chǎn)量及同比增速

　　圖表 2 2011年我國(guó)十種有色金屬產(chǎn)品產(chǎn)量及同比增速

　　圖表 3 2010年以來(lái)我國(guó)原鋁（電解鋁）累計(jì)產(chǎn)量及同比增速

　　圖表 4 2011年我國(guó)六種精礦產(chǎn)量及同比增速

　　圖表 5 2010年以來(lái)我國(guó)房地產(chǎn)本年新開工面積同比增速

　　圖表 6 2011年以來(lái)我國(guó)有色金屬主要終端消費(fèi)產(chǎn)品累計(jì)產(chǎn)量同比增速

　　圖表 7 2011年1～12月我國(guó)銅材和鋁材累計(jì)產(chǎn)量及同比增速

　　圖表 8 2010年以來(lái)上海期貨交易所銅、鋁庫(kù)存

　　圖表 9 2010年以來(lái)我國(guó)基本有色金屬價(jià)格走勢(shì)

　　圖表 10 2010年以來(lái)我國(guó)部分稀土產(chǎn)品價(jià)格

　　圖表 11 2006～2011年我國(guó)有色金屬產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易額

　　圖表 12 2010年以來(lái)我國(guó)未鍛造的銅及銅材月度進(jìn)口量及同比增速

　　圖表 13 2010年以來(lái)我國(guó)未鍛造的銅及銅材月度出口量及同比增速

　　圖表 14 2010年以來(lái)我國(guó)未鍛造的鋁及鋁材月度進(jìn)口量及同比增速

　　圖表 15 2011年以來(lái)我國(guó)鋁土礦月度進(jìn)口量

　　圖表 16 2011年以來(lái)我國(guó)有色金屬采礦業(yè)及冶煉加工業(yè)投資占比

　　圖表 17 2010年以來(lái)我國(guó)有色金屬行業(yè)固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比增速

　　圖表 18 2010年以來(lái)我國(guó)有色金屬材料類購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)

　　圖表 19 2009～2011年我國(guó)有色金屬工業(yè)產(chǎn)品銷售收入及同比增速

　　圖表 20 2009～2011年有色金屬行業(yè)銷售利潤(rùn)率變化

　　圖表 21 2011年前三季度中國(guó)鋁業(yè)股份有限公司經(jīng)營(yíng)效益

　　圖表 22 中鋁資源拓展全新領(lǐng)域

　　圖表 23 中鋁全資子公司中國(guó)稀有稀土與羅地亞簽訂戰(zhàn)略合作意向書

　　圖表 24 2011年前三季度江西銅業(yè)股份有限公司經(jīng)營(yíng)效益

　　圖表 25 江銅提高銅冶煉費(fèi)

　　圖表 26 江銅鉛鋅冶煉項(xiàng)目一期工程年底前投產(chǎn)

　　圖表 27 2011年前三季度云南銅業(yè)股份有限公司經(jīng)營(yíng)效益

　　圖表 28 云銅集團(tuán)4S1P項(xiàng)目藍(lán)圖階段工作順利通過(guò)專家評(píng)審

　　圖表 29 2011年前三季度銅陵有色金屬集團(tuán)股份有限公司經(jīng)營(yíng)效益

　　圖表 30 集團(tuán)資產(chǎn)有望逐步注入銅陵有色

　　圖表 31 2011年前三季度河南中孚實(shí)業(yè)股份有限公司經(jīng)營(yíng)效益

　　圖表 32 中孚實(shí)業(yè)擬收購(gòu)中山控股15%股權(quán)

　　圖表 33 2011年前三季度山東黃金礦業(yè)股份有限公司經(jīng)營(yíng)效益

　　圖表 34 山東黃金擬收購(gòu)金石礦業(yè)部分股權(quán)

　　圖表 35 山東黃金擬購(gòu)巴西礦企

　　圖表 36 2011年前三季度紫金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司經(jīng)營(yíng)效益

　　圖表 37 紫金礦業(yè)26億元大手筆收購(gòu)金礦

　　圖表 38 紫金礦業(yè)完成收購(gòu)甘肅禮縣黃金項(xiàng)目

　　圖表 39 2011年前三季度中金黃金股份有限公司經(jīng)營(yíng)效益

　　圖表 40 中金黃金溢價(jià)12倍購(gòu)大股東資產(chǎn)

　　圖表 41 中金黃金整合金廠峪礦產(chǎn)資源

　　圖表 42 2011年前三季度西部礦業(yè)股份有限公司經(jīng)營(yíng)效益

　　圖表 43 西部礦業(yè)投資參與果多水電站建設(shè)

　　圖表 44 2011年前三季度中國(guó)有色金屬建設(shè)股份有限公司經(jīng)營(yíng)效益

　　圖表 45 中色股份擬配股募資25億元

　　圖表 46 2011年1-4季度我國(guó)有色金屬行業(yè)關(guān)鍵指標(biāo)